在当今金融市场中,股市和基金投资因其高收益潜力吸引了大量投资者，但同时也伴随着较高的风险，对于希望通过投资获取额外收入的天使投资人、创业者或普通投资者而言，理解这些风险至关重要，本文将深入分析股市基金投资的主要风险，并提供最新数据支撑，帮助投资者做出更明智的决策。
股市投资的主要风险
市场波动风险
股市价格受宏观经济、政策调整、国际局势等多重因素影响，短期内可能出现剧烈波动，2023年美联储加息政策导致全球股市震荡，纳斯达克指数在一年内最高跌幅超过20%（数据来源：纳斯达克官网）。
最新数据（2024年6月）：
| 指数 | 2023年最高点 | 2024年6月最新点位 | 涨跌幅 |
|------|------------|----------------|-------|
| 标普500 | 4,818 | 5,210 | +8.1% |
| 纳斯达克 | 16,057 | 16,735 | +4.2% |
| 上证指数 | 3,415 | 3,102 | -9.2% |
（数据来源：TradingView、Wind）
个股暴雷风险
即使是知名企业也可能因财务造假、行业政策变化或管理层失误导致股价暴跌，2023年某新能源车企因电池安全问题股价单日下跌30%（数据来源：SEC公告）。
流动性风险
部分小盘股或冷门股票交易量低,投资者可能难以及时卖出，导致亏损扩大。
基金投资的主要风险
基金经理能力风险
主动管理型基金的收益高度依赖基金经理的投资策略,据统计，2023年仅有约35%的主动股票型基金跑赢大盘（数据来源：晨星基金评级）。
行业集中度风险
行业主题基金（如新能源、医药）若遭遇政策调整或技术迭代，可能面临大幅回撤，2023年生物医药基金平均回撤达18%（数据来源：中国证券投资基金业协会）。
费率侵蚀收益
长期来看,管理费、申购赎回费等成本会显著影响最终收益，以年管理费1.5%计算，10年后将吞噬约14%的本金（数据来源：ICI全球基金费率报告）。
如何降低投资风险？
分散投资
- 股票：跨行业、跨市值配置
- 基金：组合指数基金与主动基金
研究表明，持有5-8只不同行业的股票可降低约60%的非系统性风险（数据来源：JP Morgan资产配置报告）。
长期持有
短期交易成功率极低,数据显示，2023年频繁交易者（月均换手率>300%）亏损概率达78%（数据来源：上交所年度统计）。
关注估值
避免追高市盈率过高的标的,当前（2024年6月）全球主要市场市盈率：
- 美股：21.3倍
- A股：13.2倍
- 港股：9.8倍
（数据来源：彭博终端）
最新政策影响
2024年值得关注的政策风险：
- 美国《芯片法案》实施细则影响科技股
- 中国ESG信息披露新规对上市公司的影响
- 全球碳关税政策对传统能源板块的冲击
投资本质上是在不确定性中寻找概率优势,没有绝对安全的投资，但通过知识储备、风险控制和纪律执行，完全可以将风险控制在可接受范围内，对于天使投资人而言，理解这些金融市场规律不仅能保护个人资产，还能更准确地评估创业项目的融资环境与退出可能性。
