股市投资的核心风险
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市场风险（系统性风险）
股市受宏观经济、政策、国际局势等影响，可能出现整体下跌，2022年美联储加息导致全球股市震荡，标普500指数全年下跌19.4%（数据来源：S&P Global）。
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个股风险（非系统性风险）
公司业绩暴雷、管理层变动等可能引发股价暴跌，以2023年硅谷银行（SVB）倒闭为例，其股价单日跌幅超60%，波及整个银行业（数据来源：NASDAQ）。 -
流动性风险
小盘股或冷门股票可能因交易量不足难以快速买卖，2023年港股部分“仙股”单日成交量不足10万港元，投资者无法及时脱手（数据来源：香港交易所）。
基金投资的主要风险
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净值波动风险
基金净值随底层资产价格波动，2023年，受A股调整影响，股票型基金平均收益率-5.2%（数据来源：中国证券投资基金业协会）。
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基金经理能力风险
主动管理型基金依赖经理决策，2022年某明星基金因重仓新能源板块回撤超30%，跑输同类平均（数据来源：晨星）。 -
费率侵蚀收益
长期持有需关注管理费，以某指数基金为例，年费率0.5%，10万元投资10年将支付约5,000元费用（计算工具：SEC官网复利计算器）。
最新数据与风险案例
2024年全球市场风险指标（截至6月）
| 指标 | 数值/现象 | 风险提示 | 数据来源 |
|---|---|---|---|
| 美国CPI同比 | 3% | 通胀反复或延迟降息 | 美国劳工统计局 |
| 沪深300指数市盈率 | 5倍（近5年分位数30%） | 估值偏低但需警惕经济复苏乏力 | 中证指数有限公司 |
| 比特币年内波动率 | 65% | 高波动不适合保守投资者 | CoinMarketCap |
基金风险案例：QDII基金汇率损失
2023年日元贬值14%，投资日本股市的QDII基金即使标的上涨，换算人民币后收益缩水（数据来源：国家外汇管理局）。
降低风险的实用策略
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分散投资
- 跨资产：股票+债券+黄金组合，2023年此类配置波动率比纯股票组合低40%（数据来源：Vanguard）。
- 跨市场：A股、美股、港股相关性不足0.6，分散地域风险（数据来源：MSCI）。
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定投平滑成本
2020-2023年坚持定投沪深300的投资者，成本线比一次性买入低18%（数据来源：上海证券交易所）。 -
关注宏观指标
- 美联储利率决议：影响全球资本流向。
- 中国PMI数据：制造业景气度预示A股走势。
